安信保 信星区域 信星企业 信星个人 信星产品 设为首页 免费注册
用户名 密码 验证码 刷新 查询
首 页 | 信星计划 | 动态预评级 | 安信保信用 | 理论研究 | 电子商务服务 | 信星专家 | 招商代理 |
在线客服
您的位置:首页>> 研究报告 >>基于信息经济学观点的中小企业贷款问题研究
基于信息经济学观点的中小企业贷款问题研究
时间:2011-03-30          编辑:admin          来源:www.51honest.org
 
 
  基于信息经济学观点的中小企业贷款问题研究
                               ———中国电子商务协会标准应用推广中心 李安渝、张曼

  中小企业是国民经济的重要组成部分。在我国,中小企业融资难已经是一个由来已久的问题了。本文从中小企业难以获得银行贷款的原因分析出发,给出解决这一问题的相关建议。本文引入信用信息透明度这一概念,从提高中小企业的信用信息透明度这一角度出发,改善中小企业的信用缺失的现状,进而解决中小企业贷款难这一制约中小企业快速发展的问题。
  在改革开放的30多年里,我国的经济得到了快速的发展,这其中中小企业的重要作用是不容忽视的。目前,根据国家统计局的数据,我国在工商行政部门注册的中小企业已超过1000万家,占全部注册企业的99%,它所提供的工业总产值和实现利税分别占全国总数的60%和43%,并提供了75%以上的城镇就业机会,成为县及县以下财政收入的主要来源。作为大企业的重要补充,中小企业与大企业相互补充,为大企业提供配套零件生产或提供相关的服务,其作用是不可忽视的。中小企业日渐成为我国经济新的增长点,特别是在20世纪80年代以来,中小企业的年产值增长率一直保持在30%左右,远远高于总的经济增长速度。在90年代以来的经济快速增长中,工业增加值的76.7%是由中小企业创造的。除此之外,中下企业还在社会的稳定中起到了不容忽视的作用。第一,中小企业提供了广泛的就业渠道。在我国,大部分中小企业属于劳动密集型产业,改革开放以来,乡镇企业已经吸收了农村富余劳动力9217万,占了农村富余劳动力的一半。第二,中小企业提供了80%的各级地方财政收入,中小企业对振兴地方经济有着极其重要的意义。总之,大力发展中小企业对既可以增加就业岗位,又可以繁荣地方经济,对社会、国家的稳定建立了一个牢固的基础。
  然而,短缺发展资金是制约中小企业快速发展的重要原因之一。贷款目前我国中小企业银行贷款情况不是很乐观。作为一种低成本、高效益的融资方式,银行贷款成了很多中小企业的优先选择。然而,中小企业从银行真正获得的贷款却很少。有数据表明,在我国只有10%左右的中小企业能从银行获得贷款,而有进1/3的中小企业的融资需求要靠非常规金融途径得到满足。同时,近几年来国有银行的信贷方向进行了调整,实行抓"两头",即一头指的是大型企业和大项目,另一头是指个人消费贷款,因此银行贷款的一部分流向了这"两头",中小企业从银行获得的贷款愈加困难。虽然,国家也在中小企业信贷上进行创新,例如,中国人民银行在2009年统计的《北京中小企业信贷产品创新汇编》中列出了商业银行对中小企业信贷业务的创新,但是满足条件的中小企业数量很有限,依然不能解决我国占比达到99%的中小企业的融资需求。
  以上陈述了中小企业信贷的实际状况,下面基于产业经济学角度分析一下产生问题的原因。
  传统的新古典经济学证明了在完全信息条件下,竞争市场存在瓦尔拉斯一般均衡,瓦尔拉斯均衡是帕累托有效的。20世纪70年代以来,信息经济学兴起,以斯蒂格利茨等为代表的经济学家证明了一般市场上的信息是不对称的,在不对称信息上次上,存在道德风险和逆向选择,市场不能达到帕累托最优状态。后来,斯蒂格利茨等人将信息经济学中的理论运用到信贷市场来分析相关问题。
  在信贷市场是完全竞争的情况下,借贷双方不受干扰、自愿达成的信贷合同才符合帕累托有效定理。但是现实中,信贷市场的信息是不对称的,导致信贷市场是不完全竞争的。
  中小企业信贷市场上的信息是指基本参与人--作为借款人的中小企业和作为贷款人的银行--之间相互拥有的、能影响到信贷合同执行的各种事件、行为以及状态的了解的统称。如果借贷双方能对这些信息全部了解,他们之间的信息就是对称的。可是在中小企业信贷市场上,一般情况下,贷款利率、期限以及抵押品要求等贷款信息会在上方的贷款合同上明确的罗列出来;然而,中小企业的信用情况、履行合约的能力和意愿等信息往往不能被作为贷款人的银行所知晓,这就造成了双方信息的不对称。因而,银行处于信息劣势地位,信息经济学中将其称为委托人;中小企业处于相对的信息优势地位,信息经济学将其称为代理人,因而产出了信息经济学中很经典的"委托代理关系"。与大型企业相比,中小企业的经营信息更加不透明,信息不对称问题更为严重,向外部出资者披露其经营信息也更加困难。
  如果以借贷双方签订信贷合同的时间为基准点,在合同签订之前信息不对称会产生"逆向选择"问题,逆向选择可能使得银行选择了违约风险高、信用能力差的企业;在合同签订以后的信息不对称会产生"道德风险"问题,道德风险可能使得借款人在有能力还款的情况下不愿意还款。不论是合同前的信息不对称,还是签订合同后的信息不对称都会给信息劣势方--商业银行带来巨大的风险,当外部出资者在收集中小企业的信息时会遇到很大的困难,因为中小企业与银行之间存在着很严重的信息不对称,商业银行如果想贷款给中小企业,相比大企业来说,那么其获得信息和贷后监管的成本无疑是巨大的,结果可能是收益不能覆盖其成本。由此,我们就可以理解为什么银行对中小企业"惜贷"了。可以说由于中小企业的信用能力不足、财务状况不透明等无疑加重了企业和银行之间的信息不对称。
  因此,如果没有一种合理的机制来减小商业银行与中小企业之间的信息不对称以及降低银行获取企业信息的成本,那么银行是不会冒着如此巨大的风险来向中小企业提供贷款。尽管,国家出台了一系列政策来促进商业银行向中小企业贷款,由于以上问题的存在,目前来看,商业银行对于向中小企业贷款依然是很谨慎的。
  本文建议,解决这一问题,要从问题的根源出发。问题的根源在于借贷双方存在很严重的信息不对称,而解决这一问题就是想办法降低双方的信息不对称。要改变中小企业在融资活动中的不利地位,加强中小企业信用制度建设尤其是加强中小企业的信用信息透明度,是一种解决中小企业融资中交易双方的信息不对称及由其带来的相关问题的有效机制。所谓信用信息透明度是综合反映信用主体信用信息公开程度的统计指数。
  借鉴会计透明度的定义,信用信息透明度可以定义为:公开披露可靠与及时的信用信息,有助于信息使用者准确评价受评主体的信用和经营活动等状况。披露行为本身不必然导致透明;为实现透明,受评主体必须提供及时、准确、相关和充分的定性与定量信息披露,且这些披露必须建立在完善的计量原则之上。信用信息透明度指数按信用主体不同可分为若干种类型,本文主要侧重分析企业的信用信息透明度指数。
  信用信息透明度主要包括以下几个方面的:1、企业信用档案项数据透明指数
  企业信用档案项数据透明指数的参数说明及模型假设:
  --企业信用档案项数据透明指数;
  --企业信用档案全部数据项累积分值;
  --信星年限;
  --某个企业信用数据项的得分;
  --常量;
  --核实的分数;
  --信星备案各个数据项的累积分数;
  --信星统计数据项的累积分数;
  --信用核实的次数;
  --假定信星核实系数为,如果企业未经过信星核实, ,则 ,就是说 是信星核实的分数除以信星备案总分加上信星统计总分的积分。
  企业信用档案项数据透明指数模型如下:
  2、企业信用评价识别透明度指数
  企业信用评价识别包括正面信用评价识别和负面信用评价识别,且负面信用评价的影响要比正面信用评价的影响大的多。
  企业信用评价识别透明度指数的参数说明及模型假设:
  --企业信用评价识别透明度指数;
  --正面信用评价识别系数;
  --负面信用识别系数,其中 ;
  --正面信用评价识别数据项中的有效项;
  --负面信用评价数据项中的有效项;
  --第 个评价项从评价出现到得出信用评价透明指数的时间;
  --常量;
  企业信用评价识别透明度指数模型为:
  3、企业授信识别透明度指数
  企业授信识别体现电子商务交易平台对企业信用的认识程度
  --企业授信识别透明度指数;
  --能够为企业授信的企业数目;
  --第 个授信网站的授信权重;
  --第 个授信网站能够为企业授信的最大值;
  --第 个授信网站为该企业的授信分数;
  其中,
  企业授信识别透明度指数的模型为:
  而企业信用信息透明度为以上各部分的加和。
  笔者认为,通过一种媒介,使用信用信息透明度来评价中小企业的信用情况,使中小企业愿意主动披露信息,使得银行不用花费很大成本就可以获得企业的各种信息,一旦银行的成本降低到一定程度,中小企业的信用透明度指数提高以后,银行就会向中小企业贷款,使得中小企业贷款融资难的问题得到解决。
 
信星动态
垂直领域互联网+成资本新宠 传统...
加强“互联网+”战略合作
P2P未来何去何从
极光金融:P2P整治,要的是自律...
P2P搞成这个样子 4月交易额竟...
年轻人为何倾向P2P理财
整治P2P最好别扯上互联网金融
保监会规范P2P等互联网平台保证...
做公益“人人抢” “互联网+”思...
探讨互联网+东盟 广西党委政研室...
分支机构
黑龙江省中小企业局
哈尔滨市中小企业局
吉林省中小企业发展局
深圳市中小企业发展促进会
广东省中小企业局
四川省中小企业局
海南省工业经济与信息产业局
浙江省中小企业局
贵州省中小企业局
温州中小企业发展促进会
常见问题
安信保信用是什么?
信用评估有哪些方法?
如何加入信星计划
信星计划是做什么的?
成为信星计划的条件有哪些?
安信保金融信用评级是什么?
安信保商务信用服务是什么?
“信星中国行”系列活动会议组织结构
信星计划在交易过程中能有什么作用
中国电子商务协会是一个什么样的机...

电子商务信用共建联盟: 中国电子商务协会 中国交通运输协会 中国口岸协会 中国世界贸易组织研究会 中华环保联合会 中国工业经济联合会 中国畜产品流通协会 全国城市农贸中心联合会 中国物流与采购联合会 中国技术市场协会 中国音像协会 中国集装箱行业协会 中国商业企业协会 中国特产采购协会
在政府、社会组织及众多企业的支持下,信星计划得到了跨越式的发展。"信星计划"的实施推广,能有效地净化与改善电子商务生态环境,为我国信用制度和信用体系建设贡献力量。
关于我们 - 版权声明 - 联系我们 - 常见问题
指导单位:中国中小企业协会 中国电子商务协会 中国信息协会
主办单位:深圳市中企信星电子商务有限公司
中国电子商务协会标准应用推广中心 京ICP备05086533
返回顶部